エクイティスワップというのは、株式店頭デリバティブの一種であり、具体的には、株式投資の収益率と金利を交換する取引のことをいいます。

また、このエクイティスワップは、株価指数ベースで行われることが多いですが、個別銘柄や複数銘柄のバスケットを対象に行われることもあります。

エクイティスワップは、機関投資家が保有株の値下がり損をヘッジしたいような場合に、証券会社などを相手に、一定期間後に株式投資からの収益※を渡す代わりに金利を受け取る契約を結ぶのが一般的です。

※利益も損失もあります。

エクイティスワップは、現物株の売却や、先物・オプションの利用によって、低コストでヘッジできるといわれています。

契約期間が最低1年単位と、取引所デリバティブよりも長いので、状況が変わったときに融通がききにくいのがデメリットといえます。

エクイティスワップは、証券市場を全く利用しない取引ですが、株式投資の収益率を受けとるポジションを持った証券会社が、そのポジションをヘッジするために証券市場を使うといった形で、間接的には証券市場に影響を与えるといえます。

□オルタナティブ投資
□株価指数